JAKARTA – Emiten sektor minyak dan gas (migas), diprediksi akan menunjukkan pergerakan saham yang sejalan dengan fundamental masing-masing perusahaan. Kinerja mereka juga diharapkan mengikuti tren positif Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) sepanjang tahun ini.Menurut laporan RHB Sekuritas, PT Elnusa Tbk (ELSA) mencatat peningkatan laba sebesar 36% year-on-year (yoy) selama periode Januari hingga September 2024. Pertumbuhan ini didorong oleh lonjakan signifikan di segmen hulu yang mencapai 146% yoy."Jika tren ini terus berlanjut, laba bersih ELSA pada akhir 2024 dapat mencapai Rp735 miliar atau sekitar 94% dari estimasi kami," ungkap RHB Sekuritas dalam analisisnya dikutip pada Rabu, 8 Januari 2025.<ul><li><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.trenasia.com/read/jurus-ratu-raup-pendapatan-double-digit-pasca-melantai-di-bursa">Jurus RATU Raup Pendapatan Double Digit Pasca Melantai di Bursa</a></li><li><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.trenasia.com/read/apa-itu-sma-unggulan-garuda-program-ambisius-prabowo-di-pendidikan">Apa Itu SMA Unggulan Garuda, Program Ambisius Prabowo di Pendidikan</a></li><li><a target="_blank" rel="noopener noreferrer" href="https://www.trenasia.com/read/bpr-terancam-penyebab-penanganan-dan-dinamika-kebijakan-ojk">BPR Terancam: Penyebab, Penanganan, dan Dinamika Kebijakan OJK</a></li></ul>Dengan rasio pembayaran dividen sebesar 40% pada 2023, emiten bersandikan ELSA berpotensi membagikan dividen sebesar Rp40,5 per saham, meningkat 47% yoy, dengan dividend yield sekitar 9%.RHB Sekuritas juga menyebut bahwa ELSA dan PT Medco Energi Internasional Tbk (MEDC) memiliki valuasi yang murah dengan estimasi price-to-earnings ratio (P/E) 2025 masing-masing sebesar 4,1 kali dan 4,4 kali, lebih rendah dibandingkan rata-rata sektor yang berada di kisaran 6,7-8,4 kali.Di segmen midstream, PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) menunjukkan kinerja yang solid dengan berhasil menekan beban bunga dan mencatat margin distribusi di atas target, yaitu US$1,8-2 per mmbtu dibandingkan target US$1,6-1,8 per mmbtu.“Proyeksi earning per share (EPS) PGAS diperkirakan mencapai Rp219, dengan potensi dividen Rp131 per saham, yang memberikan dividend yield sebesar 8%,” tambah perusahaan efek tersebut.Sementara itu, di segmen hilir, PT AKR Corporindo Tbk (AKRA) menghadapi tantangan akibat penundaan izin tambang dan penurunan penjualan lahan, yang menyebabkan harga sahamnya turun 24% yoy pada 2024. Hingga akhir tahun, penjualan lahan AKRA diperkirakan hanya mencapai 32-40 hektare.Namun, dengan target investasi langsung sebesar US$120 miliar, meningkat 15% yoy, prospek segmen kawasan industri AKRA diharapkan membaik pada 2025. Saham AKRA saat ini diperdagangkan dengan estimasi P/E 2025 sebesar 8 kali, sekitar 20% di bawah rata-rata industrinya.Dalam analisis sektoral, RHB Sekuritas merevisi peringkat sektor migas dari overweight menjadi netral, dengan salah satu faktor utama adalah revisi proyeksi harga minyak 2025 menjadi US$75 per barel.Berdasarkan pertimbangan itu, RHB memilih saham ELSA, dengan rekomendasi buy dan target harga Rp560. Selain itu, rekomendasi buy juga diberikan untuk saham MEDC dan AKRA, dengan target harga masing-masing Rp1.900 dan Rp1.680. Sementara itu, saham PGAS mendapat rekomendasi netral.

AMIRUDDIN ZUHRI.png

 Pertamina Hulu Energi (PHE) Temukan Tiga Cadangan Migas Baru

Dengan rasio pembayaran dividen sebesar 40% pada 2023, emiten bersandikan ELSA berpotensi membagikan dividen sebesar Rp40,5 per saham, meningkat 47% yoy, dengan dividend yield sekitar 9%.

Prediksi Saham PGAS, ELSA, dan MEDC di 2025: Potensi Dividen Tinggi dan Valuasi Murah

Bursa Saham