5 Alasan Price to Book Value (PBV) Tak Boleh Diabaikan Trader Saham

JAKARTA - Di balik gemerlapnya pasar saham, di mana harga saham naik turun dalam waktu yang cepat dan seringkali tidak terduga, ada sejumlah metrik yang menjadi tonggak utama dalam menilai nilai sebuah perusahaan. Salah satu di antaranya adalah Price to Book Value (PBV).

Meski seringkali terabaikan, PBV memiliki peran yang krusial dalam membantu investor membuat keputusan yang bijak. Artikel ini akan mengulas lima alasan mengapa PBV tak boleh dianggap remeh.

• Adaro Energy (ADRO) Tebar Dividen Final Senilai Rp6,7 Triliun
• Konsisten Inovasi dan Transformasi Digital, Bank Mandiri Raih ISO 56002 Kitemark
• Petronas Perpanjang Kontrak WK Ketapang dan WK Bobara Rp1,56 Triliun

Indikator Keselamatan Finansial

PBV menawarkan gambaran yang jelas mengenai seberapa berharga sebuah saham dibandingkan dengan nilai buku asetnya. Nilai buku merupakan jumlah aset yang dimiliki perusahaan dikurangi dengan total kewajiban dan ekuitas pemegang saham. Sebagai contoh, jika PBV suatu perusahaan adalah 1, itu berarti harga sahamnya sebanding dengan nilai bukunya.

Namun, jika PBV kurang dari 1, itu menunjukkan bahwa saham tersebut diperdagangkan dengan diskon dari nilai buku, yang bisa dianggap sebagai tanda keselamatan finansial bagi investor.

Penanda Potensi Pertumbuhan

PBV juga dapat memberikan petunjuk tentang potensi pertumbuhan suatu perusahaan. Ketika PBV rendah, ini bisa menandakan bahwa pasar telah menghargai perusahaan tersebut di bawah nilai asetnya yang sebenarnya.

Hal ini mungkin terjadi karena adanya ketidakpastian atau sentimen negatif di pasar. Namun, jika perusahaan memiliki prospek pertumbuhan yang baik, PBV yang rendah bisa menjadi kesempatan investasi yang menarik karena potensi kenaikan harga saham di masa depan.

Perbandingan dengan Pesaing

PBV juga memungkinkan investor untuk membandingkan valuasi suatu perusahaan dengan pesaingnya dalam industri yang sama. Dengan membandingkan PBV dari beberapa perusahaan sejenis, investor dapat menilai apakah saham suatu perusahaan dihargai lebih tinggi atau lebih rendah dibandingkan dengan pesaingnya. Perbandingan semacam ini dapat membantu dalam mengidentifikasi saham yang mungkin overvalued atau undervalued dalam konteks industri tertentu.

Pemahaman tentang Struktur Modal

Melalui PBV, investor juga bisa memperoleh pemahaman yang lebih baik tentang struktur modal sebuah perusahaan. Ketika PBV rendah, ini bisa mengindikasikan bahwa perusahaan memiliki struktur modal yang sehat, di mana kebanyakan asetnya dibiayai oleh ekuitas daripada hutang. Sebaliknya, PBV yang tinggi bisa menjadi peringatan tentang adanya risiko finansial yang lebih besar, terutama jika perusahaan terlalu terbebani oleh hutang.

Indikator untuk Evaluasi Saham Cyclical

Saham dari industri yang sangat bergantung pada siklus ekonomi, seperti industri manufaktur atau real estat, seringkali memiliki PBV yang berfluktuasi. Dalam industri semacam ini, PBV bisa menjadi indikator yang berguna untuk menilai apakah saham sedang diperdagangkan dengan diskon atau premi dari nilai asetnya.

Investor yang memahami hubungan antara PBV dan siklus ekonomi dapat menggunakan informasi ini untuk membuat keputusan investasi yang lebih baik, terutama dalam mengantisipasi perubahan siklus bisnis.