Mata Uang Israel Menguat Kembali Usai Penurunan Drastis

JAKARTA - Sebulan setelah serangan oleh Hamas pada 7 Oktober 2023, yang menewaskan 1.400 warga Israel, para investor secara bertahap kembali ke pasar keuangan negara itu dengan waspada. Hal itu setelah Israel masuk dalam krisis keamanan terburuk dalam beberapa dekade terakhir.

Meskipun pelemahan signifikan dolar dalam sepekan terakhir telah membantu, shekel Israel mengalami kembalinya yang luar biasa pada Selasa, 7 November 023, saat mata uang tersebut memulihkan seluruh 5% yang hilang dalam beberapa hari setelah tragedi bulan lalu.

Saham negara dan harga obligasi juga telah melemah, meskipun pengukur pasar utama dari penghindaran risiko seperti credit default swaps (CDS) masih menunjukkan tanda-tanda peringatan.

• Jelang Bonus Demografi, 53% Penduduk Indonesia Masuk Kategori Angkatan Kerja
• Jadi Raja di ASEAN, GMV Ekonomi Digital Indonesia Tembus Rp1.270 Triliun
• BNI Bakal Bagi-Bagi Dividen Akhir Tahun 2023, Ini Perkiraan Rasionya

“Fakta bahwa pertempuran hanya terjadi di Gaza (untuk saat ini) dan bukan di utara membantu investor lokal untuk fokus pada fundamental (ekonomi),” kata Yaniv Pagot, kepala perdagangan di Bursa Efek Tel Aviv, dilansir dari Reuteers, Rabu, 8 November 2023.

Tanggapan Israel terhadap serangan tersebut, termasuk penculikan lebih dari 240 warga Israel, telah menjadi pemboman udara yang tak henti-hentinya di Jalur Gaza yang dikuasai Hamas, diikuti dengan serangan darat.

Ketakutan awal banyak analis adalah kemungkinan konflik ini meluas menjadi konflik regional yang lebih membesar yang melibatkan Hizbullah yang didukung oleh Iran di Lebanon. Namun sampai saat ini, kelompok tersebut belum banyak ikut campur.

Bank sentral Israel juga telah memainkan perannya dengan berbagai langkah dukungan, dan menjauhi penurunan suku bunga. Ia telah mengakui ekonomi akan melambat, tetapi menunjukkan bahwa itu dalam kondisi yang solid sebelum perang dan harus bangkit kembali, seperti dalam konflik masa lalu, jika mereda.

“Kami telah mengetahui bagaimana pulih dari masa-masa sulit di masa lalu dan kembali dengan cepat menuju kemakmuran. Saya yakin kali ini juga akan berhasil,” kata Gubernur bank Amir Yaron.

Pada awal perang, pasar tercengang. Shekel, yang telah merosot 10% pada tahun 2023 sebagian karena rencana pemerintah untuk merombak peradilan Israel, anjlok 5% dan mencapai titik terendah dalam 11 tahun.

Perubahan terjadi pekan lalu setelah Hizbullah memberikan sinyal bahwa mereka mungkin akan tetap netral untuk saat ini. Federal Reserve AS mengindikasikan bahwa mereka mungkin tidak perlu menaikkan suku bunga lagi. Hal ini menyebabkan nilai dolar merosot secara signifikan. “Sentimen pasar telah stabil, dan secara lebih luas ini adalah pergerakan dolar,” kata Geoff Yu, ahli strategi senior dalam bidang Valuta Asing (FX) dan Makro di BNY Mellon.

“Pada saat yang sama, bank sentral Israel dianggap telah menyusun paket yang kredibel (sebagai respons terhadap eskalasi perang),” tambahnya, yang telah membantu meredakan kekhawatiran tentang kemungkinan penurunan besar dalam nilai mata uang yang dapat menciptakan ketidakstabilan keuangan dan memicu inflasi.

Pengembalian Uang

Hanya dua hari setelah perang, bank mengatakan akan menjual mata uang asing hingga US$30 miliar untuk mempertahankan shekel dan menyediakan likuiditas US$15 miliar ke pasar melalui transaksi swap.

Data menunjukkan, bank tersebut hanya menggunakan kurang dari sepertiga dari janji tersebut, yaitu sekitar US$8,2 miliar, selama bulan Oktober. Mereka masih memiliki lebih dari US$190 miliar cadangan devisa yang dapat digunakan, dan telah menjalankan swap sebesar US$400 juta antara dolar dan shekel.

Shekel menguat sebesar 0,7% terhadap dolar pada hari Selasa, kembali ke level sebelum perang sebesar 3,86 terhadap dolar.

Biaya pinjaman pemerintah, yang diukur dengan imbal hasil obligasi acuan 10 tahun, juga telah turun kembali ke 4,22%, hampir di tempat sebelum serangan dan jauh di bawah 4,67% puncaknya setelahnya.

Indeks saham Israel MSCI dalam mata uang dolar telah memulihkan lebih dari setengah kerugian awalnya juga, dan turun 6,3% dibandingkan dengan 15% lebih rendah pada akhir Oktober. “Bank Israel mengambil tindakan yang sangat agresif,” kata Gil Moshe, kepala pasar di unit Israel bank AS Citi.

“Ketika para pemain pasar melihat bahwa likuiditas tersedia, dan Bank of Israel mengambil tindakan dan bersedia untuk campur tangan kapan pun diperlukan, maka kepercayaan mereka meningkat.”

Dia mencatat selisih penawaran lokal telah kembali normal setelah awalnya melebar ketika kekhawatiran muncul. Pagot mengatakan investor institusi Israel yang telah memindahkan uang ke luar negeri awal tahun ini karena kekhawatiran tentang perubahan sistem peradilan, kini telah meningkatkan eksposur terhadap saham dan obligasi lokal.

• Menkeu Korea Bela Larangan Short-Selling Saham
• Banyak Tantangan Hambat Penyaluran Kredit di Sektor Hijau
• UBS Laporkan Kerugian di Kuartal Ketiga 2023

“Institusi keuangan sedang mengalirkan kembali dana ke dalam negeri,” katanya. “Mereka melihat bahwa rendahnya nilai shekel merupakan peluang investasi.”

Melihat ke tahun depan, Shmuel Katz avian, ahli strategi di Bank Diskon Israel, mengharapkan shekel untuk terus menguat. Itu telah jatuh selama kira-kira dua tahun karena sentimen telah melemah secara umum.