Silicon Valey Bank Dinyatakan Bangkrut, 3 Hal Ini Jadi Biang Kerok

CALIFORNIA - Regulator keuangan California Resmi menutup layanan serta operasional Silicon Valey Bank (SVB) pada Jumat, 10 Januari 2023. Penutupan tersebut terjadi setelah perbankan terbesar Amerika serikat ini mengalami krisis modal.

Bagai badai yang tak tahu kapan akan datang, hal tersebut membuat SVB jatuh bangkrut hanya dalam waktu 48 jam.

Kebangkrutan SVB bisa dikatakan sebagai kegagalan terbesar kedua perbankan di AS setelah krisis global terjadi pada 2008 lalu.

Mengutip pemikiran analis keuangan dari  Hedge Fund, Marc Rubinstein via Insider Senin, 13 .aret 2023 berikut 3 hal yang menjadi pemicu dan penyebab bangkrutnya salah satu bank terbesar di AS itu.

1. Lonjakan Deposito SVB

Posisi SVB sebagai bank terkemuka di bidang teknologi menjadikannya penerima manfaat besar dari ledakan Lembah Silikon selama beberapa tahun terakhir. Saat pemodal ventura mengumpulkan dana besar dan kemudian menginvestasikan uang itu ke dalam startup yang bank dengan SVB, miliaran simpanan mengalir ke SVB.

Rubinstein mengatakan dalam catatannya bahwa kekayaan SVB Didorong oleh ledakan pendanaan modal ventura, banyak pelanggan Silicon Valley Bank menjadi kaya dengan uang tunai selama tahun 2020 dan 2021. Sayangnya, hal ini tak diikuti dengan pertumbuhan industri.

"Antara akhir tahun 2019 dan kuartal pertama tahun 2022, saldo simpanan bank meningkat lebih dari tiga kali lipat menjadi US$198 miliar termasuk akuisisi kecil dari Boston Private Financial Holdings.Ini dibandingkan dengan pertumbuhan simpanan industri hanya 37% selama periode tersebut," catat Rilubinstein.

• Kapasitas Produksi Capai 13,9 juta Ton, Pupuk Indonesia Klaim Stok Aman
• Keren, Teleskop Ini Bisa Mengambil 84 Juta Bintang dalam Satu Foto
• INFO BMKG: Prakiraan Cuaca Hari Ini 14 Maret 2023 dan Besok untuk Wilayah DKI Jakarta
• Aksi Bersih-Bersih Lingkungan Kemenkeu, PPATK Diminta Terbuka

2. Terlalu berani menginvestasikan uang tunai

Bank biasanya dapat mengubah simpanan tersebut menjadi pinjaman kepada pelanggan. Namun sebagian karena ledakan teknologi, tidak banyak permintaan pinjaman di antara pelanggan teknologi SVB.

Sebaliknya, SVB memutuskan untuk memarkir uang tunai itu dalam sekuritas. Ketika bank melakukan ini, mereka harus memutuskan apakah mereka akan memegang sekuritas tersebut untuk jangka panjang.

Dalam hal ini mereka akan dianggap sebagai aset dimiliki hingga jatuh tempo (HTM), atau tersedia untuk dijual. kapan saja, dalam hal ini mereka akan menjadi aset tersedia untuk dijual (AFS). 

Secara kritis, aset HTM tidak harus ditandai ke pasar, artinya nilai aset tersebut tidak bergerak naik turun dengan suku bunga atau pasar secara keseluruhan. Aset AFS, sebaliknya, jauh lebih tidak stabil, karena nilainya di neraca naik turun mengikuti pasar. Akibatnya, portofolio AFS cenderung dikelola secara aktif oleh bank.

"Bank menginvestasikan sebagian besar simpanan ini dalam sekuritas. Ini mengadopsi strategi dua cabang, untuk melindungi sebagian likuiditasnya dalam sekuritas yang tersedia untuk dijual dengan durasi yang lebih pendek, sambil meraih hasil dengan durasi yang lebih lama dari buku yang dimiliki hingga jatuh tempo," tulis Rubinstein.

Ia melanjutkan,  berdasarkan biaya, buku AFS berdurasi lebih pendek tumbuh dari US$13,9 miliar pada akhir 2019 menjadi US$27,3 miliar pada puncaknya pada kuartal pertama 2022. Adapun buku HTM berdurasi lebih lama tumbuh jauh lebih banyak yakni dari US$13,8 miliar menjadi US$98,7 miliar.

Sebagian besar aset HTM ini ada dalam hal-hal seperti Treasuries dan obligasi hipotek. Saat tarif naik, nilai aset ini anjlok. Tapi selama aset dipegang hingga jatuh tempo, kerugian kertas tidak terdaftar di neraca SVB. Dan seiring waktu, mereka benar-benar akan matang dan keluar dari neraca sama sekali.

3. Deposan menarik depositonya

Memudarnya ledakan sektor teknologi menyebabkan  Nasabah dari kalangan startup SVB mulai meminta sebagian deposit mereka kembali. 

“Masalah di Silicon Valley Bank diperparah oleh basis pelanggannya yang relatif terkonsentrasi. Di ceruknya, semua pelanggannya saling mengenal. Dan Silicon Valley Bank tidak memiliki banyak pelanggan," kata Rubinstein.

Ia menambahkan, pada akhir tahun 2022, SVB memiliki 37.466 pelanggan deposito, masing-masing memegang lebih dari US$250.000 per akun.

"Bagus untuk referensi saat bisnis berkembang pesat, konsentrasi seperti itu dapat memperbesar putaran umpan balik saat kondisi berbalik," tambahnya.

Akhirnya, SVB mencapai titik di mana ia harus menjual beberapa sekuritas yang telah diinvestasikannya agar memiliki cukup uang untuk mengembalikan uang itu kepada deposan. Itu tidak bisa menjual aset HTM, karena kerugiannya akan menghapus modal bank seluruhnya.

Sebaliknya, ia menjual obligasi senilai US$21 miliar dari portofolio AFS-nya minggu lalu, mengalami kerugian US$1,8 miliar dan berusaha mengumpulkan uang dari investor untuk mengimbangi kerugian tersebut. 

Sayangnya, panggilan modal gagal, meninggalkan lubang di neraca SVB dan sisanya hanya tinggal sejarah.