Tren Istilah Bisnis: Apa Itu Modal Ventura (VC)?

JAKARTA - Modal Ventura atau VC (Venture Capital) merupakan investor ekuitas swasta yang memberikan modal kepada perusahaan dengan potensi pertumbuhan tinggi dengan imbalan saham ekuitas. 

Hal ini bisa berupa mendanai usaha rintisan atau mendukung perusahaan kecil yang ingin berekspansi namun tidak memiliki akses ke pasar ekuitas.

Dikutip dari Sciencedirect.com, modal ventura merupakan sumber dana yang signifikan untuk membiayai startup dan akuisisi dan terkadang bersedia meminjamkan ketika sumber yang lebih tradisional, seperti bank, perusahaan asuransi, dan dana pensiun, tidak bersedia karena risiko yang dirasakan.

Modal ventura adalah investor yang menyediakan modal bagi perusahaan-perusahaan muda dengan imbalan ekuitas. Perusahaan baru sering kali beralih ke VC untuk mendapatkan dana guna meningkatkan skala dan mengkomersialkan produk mereka. 

Karena ketidakpastian berinvestasi di perusahaan yang belum terbukti, modal ventura cenderung lebih rentan mengalami kegagalan. Namun, untuk jika investasi berhasil, imbalan yang didapatkan sangat besar. 

Beberapa modal ventura yang paling terkenal yaitu Jim Breyer seorang investor awal di Facebook, dan Peter Fenton, seorang investor di Twitter.

Perusahaan modal ventura biasanya dibentuk sebagai kemitraan terbatas  atau LP (Limited Partnership) di mana mitra berinvestasi dalam dana VC. Dana tersebut biasanya memiliki komite yang bertugas membuat keputusan investasi. Begitu perusahaan-perusahaan berkembang yang menjanjikan telah diidentifikasi, modal investor yang terkumpul dikerahkan untuk mendanai perusahaan-perusahaan tersebut dengan imbalan saham ekuitas yang cukup besar.

• Ambil Keputusan, Nissan Hentikan Operasionalnya di Rusia
• Bahlil Sebut Iklim Investasi Sudah Merata, Cenderung Tumbuh Lebih Besar di Luar Jawa
• Tren Istilah Investasi: Apa Itu Capital Gain?
• Menko Luhut Akan Luncurkan Blue Bonds untuk Ekonomi Kelautan

Berlawanan dengan kepercayaan umum. Kapitalis ventura biasanya tidak mendanai startup sejak awal. Namun sebaliknya, mereka berusaha untuk menargetkan perusahaan yang berada pada tahap di mana mereka ingin mengkomersialkan ide mereka. 

Dana VC akan membeli saham di perusahaan-perusahaan ini, memelihara pertumbuhan mereka, dan mencari uang tunai dengan pengembalian investasi atau disebut juga ROI (Return of Investment) yang substansial.

Modal ventura biasanya mencari perusahaan dengan tim manajemen yang kuat, pasar potensial yang besar, dan produk atau layanan unik dengan keunggulan kompetitif yang kuat. Mereka juga mencari peluang di industri yang mereka kenal, dan peluang untuk memiliki persentase besar dari perusahaan sehingga mereka dapat mempengaruhi arahnya.

Mewakili modal ekuitas swasta, biasanya dari investor institusional dan individu dengan kekayaan bersih tinggi, perusahaan VC mengidentifikasi dan menyaring peluang, bertransaksi dan menutup transaksi, memantau kinerja, dan memberikan saran, menambah nilai dengan menyediakan keahlian manajerial dan teknis di samping kontribusi modal mereka.

Perusahaan VC biasanya menyediakan modal untuk tahap awal, potensi tinggi, perusahaan pertumbuhan dengan harapan menghasilkan pengembalian melalui IPO (Initial Public Offering) atau penjualan akhir ke investor strategis. Investasi umumnya dilakukan secara tunai dengan imbalan saham di perusahaan, dan VC biasanya menuntut posisi ekuitas yang besar di perusahaan dengan imbalan membayar harga per saham yang relatif rendah.

modal ventura bukan merupakan investor pasif. Sebab, saham ekuitas mereka memiliki kepentingan dalam keberhasilan perusahaan yang didefinisikan dalam hal peningkatan pesat dalam nilai perusahaan. 

Satu atau lebih pemodal ventura 'investor utama' selalu bergabung dengan dewan direksi perusahaan. Melalui posisi tersebut, mereka secara aktif memantau kemajuan perusahaan.